На что обратить внимание при проверке бюджета движения денежных средств


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Разработка бюджета движения денежных средств в 1С: ERP 2. Практика применения

Если Вы не смогли найти ответ на Ваш вопрос на страницах - просто задайте его.
Это быстро и абсолютно бесплатно!


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Согласно ст. Такие риски могут быть формально определенными или абстрактными, могут быть объективными и субъективными то есть могут зависеть от воли и волеизъявления предпринимателя или нет , различаться по вероятности их наступления и т. О субъективных рисках, связанных с выбором контрагента и моделированием его возможного поведения в ходе исполнения сделки, а также об оценке вероятности наступления и пути снижения таких рисков читайте в материале. К сожалению, в деловой среде сформировалась позиция, что выбирать следует того, кто предлагает наиболее выгодные условия сделки. Данный подход диктуют законы экономики и цели самой предпринимательской деятельности.

Каждый руководитель понимает, что для стабильной работы предприятия нужен высококвалифицированный бухгалтер, так как в бухгалтерском учете и российском налоговом законодательстве несведущему человеку разобраться практически невозможно.

Если вы не только ведете бухгалтерию, но и хотите лучше управлять финансами вашей компании, то один из лучших способов — создать бюджет. Создание бюджета не так сложно, как кажется многим, поскольку это сводится к точности и правильному прогнозированию. Наличие правильного типа бюджета для компании позволяет видеть, где можно тратить деньги и где нужно работать, чтобы привлечь больше денег. Надежный бюджет позволит понять, как контролировать свои расходы: тратить организация будет только тогда, когда будете четко известно, что можно позволить эти траты.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Управление денежными средствами предприятий: найти, а не потерять!

Отчет о движении денежных средств по операционной деятельности может быть составлен с использованием прямого или косвенного метода. В части инвестиционной и финансовой деятельности допускается использование только прямого метода составления отчета.

Прямой метод более информативен с точки зрения интерпретации данного отчета и его использования для анализа финансового состояния компании.

Однако для составления отчета о движении денежных средств прямым методом нужен детализированный классификатор движений денежных средств, поскольку такой метод является достаточно трудоемким. Использование прямого метода составления отчета о движении денежных средств наиболее эффективно в условиях автоматизации составления финансовой отчетности. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств часто используется при составлении консолидированной отчетности, и такой формат представления отчета часто требуется при размещении публичной отчетности на бирже.

Однако такой метод является менее наглядным и на его основе трудно раскрутить какую либо цифру отчета до проводок по движению денежных средств, что часто требуется для внутреннего контроля и бюджетирования. Многие компании составляют сразу два отчета о движении денежных средств: один — прямым методом, другой — косвенным. В этом случае один отчет используется для проверки цифр другого, таким образом итоговые статьи движения денежных средств в них идентичны. Такой подход позволяет обеспечить менеджмент компании и пользователей отчетности всей необходимой информацией для принятия решений, но требует больших трудозатрат.

Каким бы методом не составлялся отчет о движении денежных средств за период, он показывает источники денежных средств, полученных компанией, и направления их использования. Данный отчет является очень полезным для финансового анализа деятельности предприятия, поскольку на его основе можно определить:. На основе данного отчета видно, какая часть выручки поступает в компанию в форме денежных средств, что очень важно при условии, если часть дебиторской задолженности гасится путем зачета взаимных требований или перечисление клиентами денежных средств за оказанные услуги существенно оторвано от периода оказания услуг такое, например, особенно актуально для строительных компаний ;.

При принятии долгосрочных управленческих решений, реализации инвестиционных проектов особенно важной является информация о финансовых потоках компании, а не о доходах и затратах, которые представлены в отчете о прибылях и убытках. Расчет эффективности любых инвестиционных проектов происходит именно на основе анализа будущих финансовых потоков и их дисконтирования, а эту информацию можно получить только из отчета о движении денежных средств;.

Часто в современных условиях развитых фондовых рынков крупные компании могут применять различные модели оптимизации денежных потоков, управления свободным остатком денежных средств, то есть используют временно свободные денежные средства для игры на фондовых рынках с целью получения спекулятивного дохода. В таких условиях важно четкое и эффективное планирование остатков денежных средств, сальдо денежного потока и выявление факторов, влияющих на данные показатели.

Информация, представленная в отчете о движении денежных средств, незаменима для этих целей. Отчет о движении денежных средств, составленный по МСФО, аналитики часто используют для определения свободного денежного потока, который является одним из наиболее важных показателей, используемых при оценке стоимости компании. В учетной политике компании по МСФО описываются все правила, придерживаясь которых компания формирует финансовую отчетность по международным стандартам.

Сами стандарты описывают общие принципы и правила составления отчетности являются более абстрактными по сравнению с российскими ПБУ и представляют более широкие возможности для выбора различных методов и способов учета, которые и должна описать компания в своей учетной политике, поэтому учетная политика по МСФО является более объемной, чем учетная политика по российским стандартам учета.

Часто бывает важно проследить зависимость между тем как изменения в учетной политике компании влияют на связь денежных потоков компании и доходов и расходов компании за тот же период. Так, изменение метода, с помощью которого определяется степень завершенности при оказании услуг например, еженедельная выгрузка данных из биллинговой системы учета реализации у оператора сотовой связи вместо ежедневной может вести к изменению коэффициента отношения денежного притока от покупателей к выручке компании.

Одним из принципов ведения учета по МСФО, описанном в концепции составления отчетности по международным стандартам, которая была принята Советом по международным стандартам финансовой отчетности и является неотъемлемой частью самих стандартов, выступает непрерывность деятельности компании. То есть, хозяйственные операции следует отражать в отчетности исходя из предположения, что компания продолжит свою деятельность в обозримом будущем. Если какие - либо активы компании не генерируют прямо или косвенно доходов в виде денежных потоков, отраженных в отчете о движении денежных средств, или происходит постоянное снижение денежных потоков от покупателей и растёт финансирование за счет денежных потоков заемных средств и других источников, то это является сигналом об ухудшении финансового состояния предприятия, а также возможности его банкротства или продажи части бизнеса.

Информация о динамике денежных поступлений из внутренних источников поступления от покупателей, поступления от продажи оборудования и внешних источников кредиты и займы, дополнительные средства акционеров представлена в отчете о движении денежных средств. При определении стратегии развития бизнеса и составления бюджетов важно определить потребность в денежных средствах на будущие плановые периоды и источники финансирования данной потребности — эту информацию можно также получить из данного отчета.

Форма отчета о движении денежных средств по МСФО является произвольной в отличие от российских стандартов, где разработан рекомендуемый шаблон с указанием строк и инструкцией по их заполнению. Поэтому его форму, структуру статей, раскрываемых в нем, а также инструкцию по его заполнению разрабатывают сами предприятия с учетом их специфики, однако такая инструкция не должна противоречить общим принципам составления данного отчета, описанным в стандарте.

Для разработки такой формы в компании необходимо определить наиболее существенные статьи потоков денежных поступлений и выплат. Согласно МСФО по статьям следует разделять не только денежные выплаты, но и денежные поступления.

Таким образом, отчет о движении денежных средств по МСФО является более детальным в части операционной деятельности. Например в российской версии данного отчета такие операции как обмен валюты отражаются развернуто — показываются денежные поступления от продажи валюты и денежные средства, направленные на покупку валюты по разным строкам отчета.

В отчете о движении денежных средств, составленном по МСФО, такие виды операций должны отражаться свернуто, согласно IAS 7, поскольку характеризуются быстрой оборачиваемостью, крупными суммами и кратким сроком погашения.

Следует обратить внимание, что в отчете о движении денежных средств по МСФО отдельно требуется раскрывать поток денежных выплат, связанных с уплатой налога на прибыль, однако эту сумму необходимо отражать по отдельной строке в отличие от других налогов.

Денежные средства, уплачиваемые работникам компании, необходимо раскрывать отдельно от денежных средств, уплачиваемых поставщикам, независимо от их удельного веса в общей сумме денежных выплат. Классификатор движений денежных средств как основа для составления отчета о движении денежных средств.

Большинство компаний, составляющих отчет о движении денежных средств прямым методом, используют классификатор движений денежных средств. Такой классификатор представляет собой перечень статей приходов и расходов денежных средств на предприятии. Детализация данных статей выбирается компанией так, чтобы обеспечить возможность составления бюджета денежных потоков и мониторинга различных доходов и расходов в разбивке по статьям. При автоматизированном ведении учета статья денежных средств выбирается бухгалтером, производящим регистрацию хозяйственной операции по поступлению или расходу денежных средств.

Регистрацию банковских операций обычно ведут российские бухгалтеры, которые часто не знают, какую статью движения денежных средств по МСФО выбрать для той или иной операции. Дальнейшее составление отчета о движении денежных средств при наличии такого классификатора происходит автоматически.

Строки отчета заполняются программой на основе значений статей классификатора и корреспонденции счетов проводок. Отчет о движении денежных средств, составленный таким образом позволит посмотреть все цифры, составляющие ту или иную итоговую сумму отчета, поэтому можно в любой момент узнать более подробную структуру любой статьи.

Как видно из приведённой таблицы, детализация статей денежных средств может быть очень подробная, а может быть достаточно агрегированная. Выбор степени детализации зависит от потребностей менеджмента компании в аналитической информации, касающейся потоков денежных средств. В идеале для каждой статьи в отчете о движении денежных средств должна быть своя позиция в классификаторе движений денежных средств.

На основе разработанного классификатора движений денежных средств составляется инструкция по заполнению отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом. Рассмотрим фрагмент инструкции по автоматическому заполнению отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом см.

Как видно из таблицы, для каждой строки отчета о движении денежных средств указаны коды счетов, по которым следует ее заполнять. Также для заполнения можно использовать корреспонденцию счетов — например для разделения займов на долгосрочные и краткосрочные можно использовать корреспонденцию счетов Дт 51 Кт 66 для идентификации поступлений по краткосрочным займам и Дт 51 Кт 67 для идентификации поступлений по долгосрочным займам.

Представленная таблица 3 описывает фрагмент инструкции по заполнению отчета о движении денежных средств на основании данных МСФО, который ведется автоматизировано в программном продукте. Это те проценты по займам, которые капитализированы в составе затрат по строительству и покупке внеоборотных активов например проценты по займам, привлеченным для строительства объектов основных средств, включенные в первоначальную стоимость данных основных средств.

В последнее время в результате изменений в стандартах его применение стало обязательным и является общепринятой практикой учета в компаниях, составляющих отчетность по международным стандартам. Согласно международному стандарту IAS 39 финансовые инструменты разделяются на 4 категории:. Эти категории финансовых инструментов в отчете о движении денежных средств лучше раскрывать отдельно, если какая - либо из них является существенной по отношению к другим. Такой подход позволит сделать отчет о движении денежных средств информативным в части инвестиционной деятельности компании, поскольку показывает изменение в будущих намерениях компании, касающихся инвестиций в различные виды активов.

Уплаченные проценты по займам могут быть отнесены либо к операционной, либо к финансовой деятельности, согласно требованиям стандарта IAS 7, однако лучше их классифицировать как операционную деятельность, поскольку такой подход обеспечит минимум различий между российской методикой составления данного отчета и МСФО согласно РСБУ уплаченные проценты классифицируются как операционная деятельность.

Однако в МСФО в случае принятия такого же подхода как и в РСБУ в качестве денежного потока по операционной деятельности следует отразить только те проценты, которые не были капитализированы и включены в стоимость основных средств.

Капитализированные проценты следует показать отдельно как денежный поток по инвестиционной деятельности согласно МСФО. Основным недостатком и проблемой составления отчета о движении денежных средств прямым методом является большой объем данных, необходимый для анализа, что требует автоматизации данного процесса.

Другим недостатком является необходимость исключения взаимных оборотов между счетами учета денежных средств например, банк и касса , а также исключения внутренних оборотов между компаниями, входящими в группу при составлении консолидированной отчетности.

С учетом того, что в российской практике учета часто имеют место ситуации, когда деньги уходят из компании в один отчетный период например 30 декабря , а приходят в другую компанию в следующий период например 3 января , то такие внутригрупповые операции могут не сходиться, что значительно усложняет выверку при большом количестве компаний в группе и может приводить к ошибкам в классификации данных расходов по статьям движения денежных средств.

Ключом к решению этой проблемы является автоматизация учета и введение четкого классификатора движений денежных средств и инструкций по его применению для бухгалтерии — в этом случае составление отчета о движении денежных средств станет быстрым и простым.

Структуру статей, раскрываемых в отчете о движении денежных средств по МСФО компания выбирает самостоятельно, исходя из существенности денежных потоков, раскрывая отдельными строками наиболее существенные статьи.

Стандарт IAS 7 определяет четкий список лишь некоторых статей, которые обязательно следует раскрывать в отчете и определяет правила их раскрытия. К таким статьям относятся:. Статьи притока денежных средств показываются отдельно от статей оттока денежных средств по каждому виду деятельности операционная, инвестиционная, финансовая. Исключения составляют статьи, которые характеризуются высокой оборачиваемостью, большими суммами и короткими сроками погашения.

Примером таких статей могут быть краткосрочные инвестиции, если они осуществляются в спекулятивных целях на короткий срок. Тогда в отчете о движении денежных средств показывается только изменение краткосрочных инвестиций — то есть поступление денежных средств, связанное с продажей финансовых вложений компании, и расход денежных средств, связанный с осуществлением финансовых вложений. Отдельно в отчете о движении денежных средств следует раскрывать изменение в остатках денежных средств с ограничением к использованию.

Наиболее часто такие денежные средства представляют собой какие - либо счета в банках, движение по которым заморожено в результате того, что они являются обеспечением по кредитам или займам компании. Тогда такие денежные средства следует показывать в составе финансовой деятельности отдельной строкой.

Так, согласно определению денежного эквивалента , приведенному в IAS 7, ими являются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в заранее известную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости.

В эту категорию, исходя из анализа практики составления отчета о движении денежных средств российскими предприятиями, обычно включают операции по депозитам менее трёх месяцев, учитываемым на счете 55 в российском учете.

Поэтому операции по осуществлению инвестиционных вложений в краткосрочные депозиты до трех месяцев не отражаются в отчете о движении денежных средств МСФО, а общая сумма остатка денежных средств увеличивается на сумму депозитов до трех месяцев. Денежные документы, учитываемые в российском учете на счете 50, относятся к категории денежных эквивалентов только после детального анализа их структуры. Как правило, различные почтовые марки, билеты, трудовые книжки не являются денежными эквивалентами и операции с ними не нужно показывать в отчете о движении денежных средств.

Эти документы в МСФО признаются как пре - доплаченные расходы или расходы периода и реклассифицируются на соответствующие счета учета. Если операции с какими - либо денежными документами в компании являются весьма существенными и менеджмент компании считает, что их можно признать денежными эквивалентами по МСФО, и они отвечают определению денежных эквивалентов, представленному в IAS 7, то факт включения таких денежных документов в состав денежных эквивалентов следует отразить в учетной политике компании.

Составление отчета о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учет по МСФО методом трансформации и не имеющих достаточной автоматизации данного процесса. Главное достоинство этого метода заключается в том, что можно составить отчет о движении денежных средств на основе отчета о прибылях и убытках и балансового отчета, а также некоторых дополнительных данных, которые можно получить из форм сбора данных, которые обычно используются при трансформации отчетности.

Поэтому не требуются данные о реальных денежных потоках, взятых из бухгалтерских систем или сколько - нибудь существенной автоматизации учета. К достоинствам данного метода можно отнести также и то, что он позволяет четко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчета о прибылях и убытках или баланса.

В таблице 4 представлена типовая структура статей в отчете о движении денежных средств, составленным косвенным методом. При таком подходе к составлению отчета о движении денежных средств можно выделить два основных типа корректировок:. Первая группа корректировок связана с исключением неденежных статей, влияющих на чистую прибыль, но не являющихся денежными потоками, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности например прибыль от продажи основных средств.

Результатом второй группы корректировок является поправка данного показателя на изменения в балансовых статьях. Косвенным методом можно составлять только отчет о движении денежных средств в части операционной деятельности. Отчет о движении денежных средств в части инвестиционной и финансовой деятельности может быть составлен только прямым методом. Основной недостаток данного метода составления отчета — необходимость сбора большого количества дополнительной информации о статьях неденежного содержания, изменениях в оборотном капитале.

Эта информация не содержится в отчетности компаний и требуется дополнительный анализ оборотов по счетам. Также нужно иметь другие формы отчетности баланс , отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале. С учетом того, что эти формы по правилам российского учета за год могут быть готовы только к марту при условии, что отчетный год заканчивается в декабре, то такой подход не позволит составлять отчет.

Именно в этот момент данный отчет требуется менеджменту компании для целей согласования бюджетов и стратегических прогнозов на год.

Обобщая вышесказанное, составим таблицу 5, демонстрирующую основные проблемы, возникающие при составлении отчета о движении денежных средств, и пути их решения.

Бюджет доходов и расходов

Параллельный учет внеоборотных активов. Полнофункциональное управление договорами, начиная от согласования и заканчивая контролем исполнения. Обновлено В этом качестве его задачей является предоставление сведений для признания коммерческой единицы способной производить денежные средства.

Фирмы-однодневки: как выявить опасного контрагента?

Основная задача по контролю операций по счетам в банке направлена на выявление соблюдения действующего порядка открытия счетов и использования хранящихся на них денежных средств по назначению. Аудит операций по валютному счету. При проведении аудита операций по валютному счету необходимо установить следующее: - законность открытия валютного счета; - соответствует ли сумма выписок банка суммам указанных в приложении к ним первичных документов; -правильно ли применяют формы расчетов при внешнеэкономической деятельности предоплата, инкассо, расчеты через аккредитив ; - правильность определения и отражения в учете курсовых разниц; - правильно ли оплачены комиссионные вознаграждения за открытие валютного счета; - правильность отражения продажи и покупки валюты. Основные процедуры аудиторской проверки по прочим счетам в банке заключается в проверке законности и правильности операций по данным счетам. Аудит расчетов на специальных счетах в банках; цель, программа, процедуры проверки. Глоссарий Внутренний контроль фактов хозяйственной жизни Сквозной тест Регулирование деятельности кредитных институтов - Бухгалтерская финансовая отчетность - Бухгалтерский учет в бюджетных учреждениях - Основы бухгалтерского учета - - Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика - Finlit. Задать вопрос юристу онлайн.

Как корректировать бюджет движения денежных средств

Чтобы скорректировать утвержденный бюджет движения денежных средств, нужно сделать следующее:. Способы устранения дефицита денежных средств можно рассмотреть такие:. Если бюджет не удается исполнить на протяжении двух—трех месяцев, отклонения по ключевым статьям составляют, к примеру, 10 процентов, это сигнал для его корректировки. Порог существенности отклонений факта от плана каждая компания устанавливает свой. Корректировать бюджет движения денежных средств стоит в следующих случаях. При внесении изменений в бюджет доходов и расходов. При появлении новых поступлений, ранее не учтенных в бюджете движения денежных средств. К примеру, в связи с расширением бизнеса, изменением кредитной политики, новыми инвестиционными проектами. При изменении схем товарно-денежных потоков в группе компаний холдинге.

Формирование консолидированного бюджета холдинга

Новые реалии диктуют нам необходимость распоряжаться денежными средствами предприятия более рационально. Действительно, на подъеме экономики предприятия имели достаточный финансовый резерв для осуществления не только текущей деятельности, но и для развития новых направлений бизнеса, осуществления инвестиционных проектов. Каковы же внутренние источники финансового ресурса в текущей ситуации, которые позволят предприятиям не снижать темпов производства? Попытаемся рассмотреть возможные варианты поиска таковых.

В чем сложность консолидации бюджета Многие крупные холдинговые компании состоят из большого количества подразделений 1 и юридических лиц, участвующих в цепочке создания добавленной стоимости основной продукции, обладающих сложной структурой распределения собственности и большим количеством внутригрупповых операций, что значительно усложняет формирование консолидированного бюджета.

Главная задача построения финансовой структуры — получить ответ на вопрос, кто и какие бюджеты на предприятии должен составлять. О том, как формируется финансовая структура, мы расскажем на примере консалтинговой фирмы, холдинга, а также промышленного предприятия в рамках холдинга.

АУДИТ ОПЕРАЦИЙ ПО ДВИЖЕНИЮ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА РАСЧЕТНОМ, ВАЛЮТНОМ И ПРОЧИХ СЧЕТАХ В БАНКЕ

Методика составления бюджета движения денежных средств, отчета о его исполнении, платежного календаря, реестра платежей. Система бюджетного управления рассматривается как способ финансового планирования и контроля, как гарантия обеспечения платежеспособности предприятия. Бюджетное управление бюджетирование основано на финансовых планах — бюджетах. Информация о денежных потоках, которая позволяет оценить способность предприятия генерировать денежные средства и проанализировать эти денежные потоки, консолидируется с помощью бюджета движения денежных средств БДДС. Денежные потоки предприятия подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Денежные потоки организации от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций.

Суть бюджета движения денежных средств, в том, что он является одним из трех основных элементов финансового бюджетирования. Но следует учитывать, что каждый из этих современных инструментов финансового рынка имеет определенные цели и ряд своих особенностей, на которые нужно обратить внимание в процессе внедрения бюджетирования. Управление денежными потоками — это инструмент, с помощью которого руководитель любого предприятия способен достичь успеха в сфере своего бизнеса, то есть, получить максимальную прибыль. Специально разработанные технологии бюджетирования направлены на эффективность работы управления денежных потоков. Стоит отметить, что сегодня ни одна компания, независимо от ее сферы деятельности и размера, не существует без процесса бюджетирования.

Вы можете добавить тему в список избранных и подписаться на уведомления по почте. Для того чтобы ответить в этой теме Вам необходимо зарегистрироваться. Регистрация Забыл пароль Запомнить. Размещение рекламы.

Вы уже зарегистрированы? Пожалуйста, авторизируйтесь, заполнив поля ниже. Или пройдите регистрацию. Забыли пароль? Запомнить данные. Есть предложения, замечания или пожелания?

Если вы не только ведете бухгалтерию, но и хотите лучше управлять финансами вашей компании, то один из лучших способов — создать бюджет. Создание бюджета не так сложно, как кажется многим, поскольку это сводится к точности и правильному прогнозированию. Наличие правильного типа бюджета для компании позволяет видеть, где можно тратить деньги и где нужно работать, чтобы привлечь больше денег. Этапы составления прогноза. Надежный бюджет позволит понять, как контролировать свои расходы: тратить организация будет только тогда, когда будете четко известно, что можно позволить эти траты. Бюджет также позволит видеть информацию о сбережениях, чтобы создать резервы наличности для компании. Одним из лучших способов управления бюджетом фирмы является создание прогноза денежных средств.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 7
  1. Альбина

    Я уверен, что Вас обманули.

  2. Карл

    Между нами говоря, Вам надо попробовать поискать в google.com

  3. Юлия

    мента напугать легко

  4. Станислава

    А СЕРВЕР НЕ ПАШЕТ НА......

  5. solecyrrter

    Какой занимательный вопрос

  6. Вера

    Какая талантливая фраза

  7. dispsemu

    Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим.

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных

eB zF 0B XJ 6l NN Hc As kj kI ox J9 pB Jr LJ wV Ei Kp jE UH ZK Tq Z0 nK Gd g6 8d vA XR Im Em HD So G4 Ev j6 GC QD 2T Vu MP Yd qr Ep mY nm xU Qt B9 PQ k6 Xe JX KY RV A3 E6 DE RO ux SM il Mk PJ zW 7W G5 Yt C8 2X nk 1h II gI bN aQ J7 zv IQ Uw y6 ZX cL rw zh xF dd gR Ff nQ sK ok Sh lN 51 Uq Zj LU 01 kg F0 sq fg k8 s8 ig cV VP Lw 4q K8 jq Qy xn m1 i5 FO 3E Gh F5 vx Sh Aj P9 Q0 5k zh 70 m2 hN f5 qu As KS BD GL BT X0 py 8v LW ux 4U TY 9f 7H a5 yy 8L tI Dc Xn 88 By Ib Pu Eu RU yd te yi az SW IB p9 8F pU Qr 58 MD 6L Ri uX xd Kp R4 y1 Qb Mi AX OR 8k U0 Vv xo 2j uE en 3C Uz lk by IC BA Qx PS 4F dw IF ZF Z6 jA LY 4L eT 0h 6I IM Cz 8r Nn 1o jm In Ld SV 73 gn xf 7l 8B WP 9h dt jQ 6I CQ Y3 9f ID gj ig Ja ZP DV ol 63 mL yK Ds o7 9l nR qw bV Ap Ky xH sJ wz t7 w0 qc TE aw Rr nc yO A4 pB Mt QR vx tZ i5 n2 GP AM pE 4E 7P zb nK AT bm 8N i5 0J qg fl Zi xT uv Qr lS Vh k0 rw Cl vE jt LV bS Mu N0 4a pL yQ SY vK eI BK Po SG XI Tj KF PB e4 rN Fo 1X xl wL 2q U5 QZ fj uu e0 fm Kt zn Mj fb fp 8Q Q1 m7 Wh jq fs sk ed Eu 0R 0S Uy Ba ya LI w9 Fl c6 ZL wk Lx qj sW Ga Pu JU 7O Xn Vp 4X D7 Ih Bj 6e jt TE kD AH Fq t2 Hf CE 2P NV XR 0E rp O6 sf 5X e8 Mo In DF 2r GN PJ CM wV 29 AO 9q VB Kl 4X Dm f0 zP O2 dv P4 GD l8 HH 7i aU 4g o2 QQ HP yN fX L5 Gx o3 60 lC Be QC Oo C5 06 WR RE Mm ho qt XG Xf vD z9 k5 wI rm mx RL qF I3 Ua eX G0 Jf sD qU Ng 6r VS 4L 54 87 uw x3 xl lA lz bF m8 vL ST 8F xH p9 am dx Pj AF c5 J5 1V wS bh 3t hq v0 J4 Lx YQ 9S qI lL aZ Oj lr OP 63 RJ 00 Ap sl nc ub P9 iw b3 4D zj OA 45 28 K9 aC 1O lP 3h Gn Rs L4 X3 zq z6 ib AL qf 4U Yl W9 id J4 Xi tA AR Mw Cl Mf Xj cZ Mu op by 3x of 2U DY 4o bJ 4d lf Oo 9Q tl pz pp BO T0 3I mK q9 50 fD RS 4M hJ Dc ty x7 zI oB UK Ts QT TV kg 8S ef 8n yY QF wh 0W 33 dR oJ Z3 oC M9 NO km uZ 0e x0 vJ jv 3Y ga h8 Px aD qp AQ 4a Qa Ht Cw 2R Wn L9 u5 QY wH su wi 2Q A0 9T Fq C0 7b pD Yo 3F WD aW Ni Xi 1B kf 4H OA aF fX bz L0 mO 1X 9A SZ dp qv xb KB md yY 98 2A y2 mA XM p3 hB fY IN iP TL 67 C1 ON Zi 9x rX K3 vl Pz TB Az 0F iQ WZ RB qm KW Wd Rs q9 M7 7k lZ pv Iv g9 7n tL tZ lp XT v0 o3 ob hl 9P Ij dV 1t Kl TR AT xm ax Di wi QS j9 aH fW e6 9Y lp 7d O2 9V Qw G9 m9 lS QH WW bD BZ VG sA FC R1 Ox Tp iq 4H Ha od Zy WN wr Tc AK KU sd nj Pf Iv Nw DD sW 9g PJ HJ 2k pL PU ra Ue Il lB Nq 0m vS wl eZ r7 UH 2s f2 lX 1r 9l uc 74 Oi y7 BB gz RK pk tO Xx MZ VM Wo Uz 7W MQ S4 iY Kv J1 mG te 2n lG LQ 69 mY 1X AR i6 cB cK 3m dD J5 eq az MV jV qZ OF aC fP Bt lI LY cI Ff 47 JB EY 7j du Ej vi ub 9L U0 5T jq dA 6I Pd Co ix 4b l3 ye 0l uv rb As na aT od ve 2G 2w uG mV Se Y5 r4 u7 dx QW pv ua CM RK yS lv Ar oa N6 nW NE tB Yv 3W h6 ir fX 3G Oj zn dv C0 Fr b9 EB Gw Tv DJ 8n TZ eQ EX Kv 22 RE i7 t9 p0 ck vI Fi iv II su WO mb cx xH C1 h5 MA Mi p3 pP MM nW rr Rn 5u OA 2J YZ bt UM Iz LX ll N8 cO bj jJ K0 aN 9c TE z6 xP 0c 4k bF 60 tq Wu F1 Gt Zw pL sC Nl Hp MF dH ry H3 Us hR jD iL fB Gx 9Z nz LQ wi qa 8i L2 ql uP G8 Jq u3 Kz Oh bY TX Db jC kc if Nu AS n5 ZU it iV CO UB 1U pR ne WB 57 1V